Den gamle Smedje er det største selskabslokale, med plads til 50 – 200 siddende gæster.
Smedjen danner rammen om de største og flotteste fester hos Theilgaarden, og er derfor forbeholdt den totale oplevelse. Lokalet er indrettet med en permanent bar, en flytbar scene og et lounge-område både indendørs og udendørs med borde, stole og beplantning.
Smedjen er derudover udstyret med et moderne lydanlæg, samt discolys og en stor discokugle. Smedjen er indrettet så den også kan bruges til møder, konferencer og seminarer. Lokalets lydanlæg kan suppleres med av-udstyr, hvilket inkluderer headsets og microports. Derudover er lokalet udstyret med en projektor, så den store hvide firkant på bagvæggen kan bruges som storskærm. Der er egen indgang og egne toiletter til Smedjen.